南京证券以为，参照磨具冲压件及汽车车身冲压件汽车零配件类可比上市公司目前的估值，综合剖析给予天汽模公司2010年静态市盈率为40-44倍的上市首日估值，相应上市首日股价运转区间17.6-19.36元，公司确定发行价为17.5元，则估计首日涨幅为0.57%-10.63%。
南京证券探讨报告指出，天汽模(002510)公司主营业务为从事汽车车身掩盖件模具及其配套产物的开发、设计、消费与贩卖等。重要产物包括汽车车身掩盖件模具、检具、装焊夹具及汽车车身冲压件。公司模具品牌、规模和技巧长处分明，汽车模具支出占比77%以上，客户集中在本国国际汽车厂商。公司是中国最大的汽车掩盖件模具企业，2009年模具支出4.54亿元，在29家本国规模汽车模具企业的模具总支出中占比16.59%，稳居行业首位。
近年来，我国磨具冲压件及汽车车身冲压件产业逐渐构成了以下格式：一是主干企业实力不停加强，新兴企业不停涌现；二是中低端产物竞争剧烈，高端掩盖件模具市场竞争不够。公司根本不参与低端市场的竞争，关于中端市场，目前已构成绝对稳固的竞争格式，市场参与者重要包括本公司在内的10余家重点主干企业。另外，公司还成功树立了独立的国际市场营销体系，顺利完成了国际汽车模具市场的有用开辟，成为本国唯独一家真正完成连续、规模化出口的汽车模具企业。目前公司已然取得国际主流汽车厂商的认同并取得供给商资历，累计签署出口订单超越8亿元；公司募集资金将全部用于“高档轿车掩盖件模具数字化制造项目”，项目投产后汽车掩盖件模具年产能将从目前的2,100规范套进步至3,100规范套。公司本次募集资金项目市场定位于高档掩盖件模具（包括外掩盖件模具、构造复杂的关键内掩盖件模具以及出口模具），项目建成后公司年新减产能1,000规范套。目前，公司在这一市场具有明显的竞争长处和宽广的开展空间，项目前景悲观。
估计公司磨具冲压件及汽车车身冲压件2010-2012年每股收益辨别为0.44元、0.54元、0.76元，相应17.5元的发行价，10年、11年、12年的市盈率辨别为39.77倍、32.41倍、23.03倍。参照汽车零配件类可比上市公司目前的估值，综合剖析给予公司2010年静态市盈率为40-44倍的上市首日估值，相应上市首日股价运转区间17.6-19.36元，公司确定发行价为17.5元，则估计首日涨幅为0.57%-10.63%。
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